（以下施行从中国星河《电子行业周报：糜掷电子抓续复苏，半导体成长动能切换》研报附件原文撮要）本周，上证指数、深圳成指、创业板指、电子指数别离上升1.81%、2.54%、2.23%、2.38%。在31个一级子行业中，电子行业涨跌幅名次16。细分二级子行业中，半导体、糜掷电子、光学光电子、元件、电子化学品和其他电子别离上升3.25%、1.55%、0.82%、2.34%、2.75%和0.60%。个股方面，涨幅居前的前五家公司别离是贝仕达克（80.19%）、康冠科技（29.08%）、正派科技（28.61%）、容能科技（26.79%）和鑫汇科（23.00%），跌幅居前的前五家公司别离是纵眺谷（-21.26%）、*ST-含泰（-18.89%）、国光电器（-17.19%）、福日电子（-13.89%）和万源通（-12.88%）。驱散2024年11月29日，电子行业动态PE为54.06倍，处在以前10年以来72.75%的分位点。沪深300指数的动态PE为12.50倍，处在以前10年以来50.39%的分位点。智妙手机瞻望将抓续复苏，“AI+”有望引颈新一轮编削。11月26日，IDC瞻望2024年环球智妙手机出货量为12.4亿部，较此前预测值增多0.1亿部，增速由5.8%上调至6.2%，2024年的增长大部分来自被压制的需求开释和智妙手机普及率较低的地区，IDC瞻望来岁起环球智妙手机出货量增长将放缓。环球智妙手机商场投入锻练期，从品牌角度看，行业竞争形势相对褂讪。从产物角度看，折叠手机出货量增长较快：端侧AI有望成为智妙手机的主要编削点。硬件层面，手机光学升级仍在抓续进行；搭载AI功能会导致手机耗电量增多，开入手机电板容量提高，进而压缩手机里面空间，有望带入手机里面软板使用量，建立AI功能也开入手机散热有筹办升级，推选水晶光电、鹏鼎控股、领益智造。除手机外的其他产物，部分厂商在尝试推出和AI蚁合合的硬件产物，如AI眼镜、AI耳机，将来“AI+”有望为这类糜掷电子产物大开成漫空间，带动关系产物销量投入新一轮成长，推选歌尔股份、龙旗科技、恒玄科技。半导体需求增长能源由糜掷电子切换至AI，国产自主可控蹙迫性提高。英伟达单季度营收占环球半导体销售额比例从202301的6.02%快速提高至202403的21.13%，AI有望成为开动下一轮半导体周期的主要能源，推选寒武纪、海光信息。摩尔定律上前演进速率放缓，先进封装蹙迫性提高，推选长电科技。特朗普当选下一届好意思国总统，任期内瞻望会出台关系计谋轨则中国科技行业的发展，国产自主可控蹙迫性突显，推选国内晶圆代工龙头中芯外洋，以及半导体拓荒公司中微公司、朔方华创。风险教导：糜掷电子复苏不足预期的风险；地缘政事率性加重的风险。