华龙证券股份有限公司景丹阳近期对斯瑞新材进行究诘并发布了究诘敷陈《2024年三季报点评敷陈:新兴业务鼓励收入合手续增长,盈利水平禁止提高》,本敷陈对斯瑞新材给出增合手评级,刻下股价为9.82元。
斯瑞新材(688102) 事件: 10月30日,公司发布2024年三季报。前三季度,公司兑现营业收入9.64亿元,同比增多10.98%;兑现归母净利润0.78亿元,同比增多14.36%。 不雅点: 销售结构优化带动收入加速增长,磋磨质地提高鼓励利润高增。 第三季度,公司磋磨延续上半年精采势头,积极开荒国外市集以优化家具销售结构,出口收入禁止增长,前三季度营业收入、归母净利润双增,分歧达到9.64亿元、0.78亿元,同比分歧增长10.98%、14.36%。其中,第三季度利润加速提高,兑现归母净利润0.22亿元,同比增长41.23%,主因运营质地提高带动毛利率提高,以及生意航天等高毛利新业务快速增长。前三季度,公司禁止加强研发力度,研发用度同比增长26.34%至0.51亿元。 布局新兴鸿沟,生意航天、医疗业务高速增长。公司以高强高导铜合金业务为中枢,放荡研发布局新兴业务,班师切入生意航天、医疗影像等鸿沟,液体火箭发动机推力内壁、CT和DR球管零组件家具有望成为公司新的增长点。前三季度,公司络续扩大插足、拓展业务鸿沟,磋磨性现款流0.34亿元,同比下落23.98%。据公司公告,拟定向增发召募资金不朝上6亿元,募投技俩为液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化技俩和斯瑞新材科技产业园技俩,主要布局液体火箭发动机推力室零组件和医疗影像装备材料零组件业务,投资金额分歧为2亿元、4亿元,拟使用召募资金分歧为2亿元、3.4亿元。 盈利预测及投资评级:第三季度,公司收入看护隆重增长,磋磨质地提高带动毛利率提高,净利润高速增长,前三季度举座利润增速加速。跟着公司新兴鸿沟业务高速增长、出口家具占比提高,以及提质增效搁置禁止裸露,咱们以为公司将进入高速成长久。咱们展望公司2024-2026年分歧兑现归母净利润1.29/1.8/2.32亿元,EPS分歧为0.18/0.25/0.32元,对应PE分歧为48.7/34.9/27.1倍。咱们及第博威合金、钢研高纳、有研粉材手脚可比公司,公司估值较可比公司平均估值较高,咱们以为公司液体火箭发动机内壁材料、医疗影像等业务具备高技术属性与高成长性,不错赐与一定估值溢价,刻下估值存在合感性。初次隐私,赐与“增合手”评级。 风险提醒:铜合金主业需求下滑;铜价等原材料价钱大幅波动;新业务拓展存在不细目性;汇率波动风险;宏不雅经济不足预期;数据援用风险。
本站数据中心凭证近三年发布的研报数据磋磨,招商证券赖如川究诘员团队对该股究诘较为深化,近三年预测准确度均值为79.72%,其预测2024年度包摄净利润为盈利1.32亿,凭证现价换算的预测PE为50.17。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有6家机构给出评级,买入评级3家,增合手评级3家;曩昔90天内机组成见均价为10.31。
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