群益证券(香港)有限公司朱吉翔近期对歌尔股份进行盘问并发布了盘问敷陈《3Q24营收环比大增，AI波澜下恒久受益》，本敷陈对歌尔股份给出增合手评级，觉得其主见价位为32.00元，面前股价为26.1元，预期飞腾幅度为22.61%。

　　歌尔股份(002241)　　论断与提议：　　收货于耳机、AR/VR等居品的放量，公司3Q24营收环比增长近4成，同期低毛利居品的占比合手续下落，公司净利润同比录得大幅增长138%。功绩向好趋势进一步明确。　　掂量改日，奉陪AI产业的发展，耗尽电子居品规模迎来中紧要变革。AI大模子在AR/VR、智能家居、PC、手机规模的诳骗齐需要东说念主机交互形势的合手续跳动。公司在光学、声学规模浸淫多年，将有望与AI产业同步成长。咱们掂量公司2024-26年可遣散净利润34.9亿、44.6亿元和51.4亿元，YoY增长221%、28%和增长16%，EPS为1.02元、1.3元、1.5元，对应PE差别为26倍、20倍和15倍，酌量到AI关连的声光电规模需求快速增长，公司估值有抬升起间，予以“买入”的投资提议。　　3Q24营收环比大增，盈利合手续改善：2024年前三季度公司遣散营收696.5亿元，YOY下落5.8%;遣散净利润23.5亿元，YOY增长162.9%,EPS0.69元。其中，第3季度单季公司遣散营收292.6亿元，YOY增长1.7%，遣散净利润11.2亿元，YOY增长138.2%。公司功绩好于预期。收货于智能声学整机+智能硬件业务盈利水平改善，以及高毛利的精密零组件的营收占比提高。从毛利率来看，前三季公司概述毛利率11.4%，较上年同期提高了3个百分点，响应低毛利智能硬件占比的下落。　　AI波澜下，声学、光学规模平坦大路：奉陪AI产业发展，AIPC、手机及智能家居、智能监控建立插足高速增恒久，东说念主机交互的形势也将合手续变革，多模态操控交互将成为趋势。因此声学规模中高信噪比狡计、空间编码等时刻需求将快速增长，抑遏升级将鼓吹产业范围提高，公司当作行业龙头其主业将理会受益。　　盈利预测和投资提议：咱们掂量公司2024-26年可遣散净利润34.9亿、44.6亿元和51.4亿元，YoY增长221%、28%和增长16%，EPS为1.02元、1.3元、1.5元，对应PE差别为26倍、20倍和15倍，酌量到AI关连的声光电规模需求快速增长，公司估值有抬升起间，予以“买入”的投资提议。　　风险领导：AR/VR需求低于预期，疫情影响超预期

本站数据中心字据近三年发布的研报数据猜度，华创证券高远盘问员团队对该股盘问较为深切，近三年预测准确度均值为56.62%，其预测2024年度包摄净利润为盈利27.07亿，字据现价换算的预测PE为32.89。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级12家，增合手评级3家；往日90天内机构主见均价为27.13。

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