东吴证券股份有限公司黄细里,孙仁昊近期对德赛西威进行商议并发布了商议阐扬《发展复盘和行业空间视角领路德赛西威恒久竞争力》，本阐扬对德赛西威给出买入评级，现时股价为132.35元。

　　德赛西威(002920)　　投资重点　　奈何聚集德赛的中枢竞争力？　　发展进程视角：德赛完好主办SUV期间（2017年前）与电动化期间（2020年后）行业红利，从卑鄙车企结构角度，公司分裂收拢了2014-2017年的SUV红利和2022年后的新动力红利；从行业趋势角度，公司收拢了2017年前后汽车座舱大屏化及2022年后智能驾驶行业红利。　　惩处层视角：德赛西威的惩处层时刻保持先进性，一方面公司实控东说念主奴婢公司发展阶段诊疗，现在为无实控东说念主情景更相宜人人化策略，另一方面新一届惩处层上任，新任惩处层多为公司创举职工，公司通过职工持股平台、股权引发等表情绑定中枢职工。　　产业链卡位视角：咱们觉得现时市集对汽车电子供应链悲不雅厚谊有所夸大，咱们复盘变速箱发展进程，发现行业发展初期主要为主机厂主导产业变革，此后会下放至供应链，咱们觉得汽车电子产业链也可能保持这么的发展想法，且E/E架构升级及软件界说趋势下汽车电子供应链智商边界进一步拓宽，对供应商条目进一步提高，德赛看成行业龙头滥觞受益。　　瞻望汽车电子境内/境外的市集空间：　　智能座舱（屏幕相貌+HUD+座舱域控）：境内/境外市集空间有望从2024年的1191亿/1810亿普及到2027年的2000亿/2507亿元。　　智能驾驶域戒指器：中低阶智能驾驶域控境内市集空间有望从2024年的218亿普及到2027年的253亿元，境外市集空间基本保管自如；高阶智能驾驶域控境内/境外市集空间有望从2024年193/39亿元普及到2027年的442/301亿元。　　舱驾一体：量度2025年为放量元年，中恒久市集空间波及百亿以上。　　盈利预测与投资评级：公司看成智能驾驶零部件板块龙头标的，咱们看好公司恒久成长智商，咱们保管公司2024~2026年营收预测为285/369/462亿元，同比分裂+30%/+30%/+25%；基本保管2024~2026年归母净利润为22.9/30.8/39.6亿元，同比分裂+48%/+34%/+29%，对应PE分裂为33/24/19倍，保管“买入”评级。　　风险领导：人人AI技巧立异低于预期；特斯拉FSD入华发达低于预期；国内L3智能化渗入率低于预期。

本站数据中心凭据近三年发布的研报数据野心，中金公司陈昊商议员团队对该股商议较为深切，近三年预测准确度均值高达88.28%，其预测2024年度包摄净利润为盈利21.87亿，凭据现价换算的预测PE为34.21。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有30家机构给出评级，买入评级24家，增持评级6家；夙昔90天内机构目的均价为134.15。

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